Фундаментальный анализ на Форекс: почему цена движется (Часть 4)

В ноябре 2015 года я потерял 30 000 рублей за 5 минут. Не из-за плохой стратегии. А потому что забыл посмотреть экономический календарь. Вышел Non-Farm Payrolls, и EUR/USD скакнул на 100 пунктов против меня. Стоп-лосс не спас — было проскальзывание. С тех пор я никогда не торгую во время важных новостей. Эта часть курса — о том, как не повторить мою ошибку.

Технический vs фундаментальный: что важнее

Вечный спор трейдеров. Одни говорят: «Цена учитывает всё, смотри только на график». Другие: «Без понимания экономики ты слепой».

Правда посередине.

Технический анализ говорит вам КОГДА войти в рынок.

Фундаментальный анализ говорит ПОЧЕМУ цена должна пойти в ту или иную сторону.

Для долгосрочной торговли фундаментал важен больше. Для краткосрочной — техника.

Но есть вещи, которые должен знать каждый трейдер, даже если торгует только по свечам.

Экономический календарь: ваш главный инструмент

Если вы запомните только одно из этой части — запомните это: каждое утро открывайте экономический календарь.

Что это такое?

Экономический календарь — это расписание публикации важных данных: ВВП, инфляции, безработицы, решений центробанков.

Где смотреть:

• investing.com — самый популярный, есть на русском
• forexfactory.com — лучший для форекс-трейдеров (на английском)
• dailyfx.com — хороший календарь с аналитикой
• myfxbook.com — простой и понятный

Что вы увидите в календаре:

Каждое событие имеет важность:

Важность	Обозначение	Что значит
Высокая	🔴 Красная папка/3 звезды	Может двигать рынок на 50-100 пунктов. Не торгуйте!
Средняя	🟠 Оранжевая папка/2 звезды	Движение 20-50 пунктов. Будьте осторожны
Низкая	🟡 Жёлтая папка/1 звезда	Минимальное влияние. Можно торговать

Правило: если видите красную папку — за 15 минут до и после не торгуйте эту валюту.

Топ-5 событий, которые двигают рынок

Не все новости одинаково важны. Есть события, которые реально двигают рынок. Запомните их.

1. Non-Farm Payrolls (NFP)

Что это: Отчёт о количестве новых рабочих мест в США за месяц (исключая сельское хозяйство).

Когда: Первая пятница каждого месяца, 15:30 по Москве (зимой) или 16:30 (летом).

Почему важно: Рабочие места = экономика растёт = ФРС может поднять ставку = доллар укрепляется.

Как читать:

• Факт > Прогноза → USD растёт
• Факт < Прогноза → USD падает

Пример:

Прогноз: +180 000
Факт: +250 000
Результат: доллар резко укрепляется, EUR/USD падает на 50-100 пунктов за минуты.

Но есть нюанс: иногда пересматривают предыдущие данные. Если текущий NFP хороший, но предыдущий пересмотрели вниз — реакция может быть обратной.

2. Решения центральных банков по ставке

Что это: Центробанки (ФРС США, ЕЦБ, Банк Англии, Банк Японии) решают, поднять, опустить или оставить без изменений процентную ставку.

Почему важно: Процентная ставка — главный инструмент влияния на экономику.

Выше ставка → валюта дорожает (инвесторы несут деньги туда, где выше доходность).
Ниже ставка → валюта дешевеет.

Основные центробанки:

Центробанк	Валюта	Как часто
Federal Reserve (ФРС)	USD	8 раз в год
ECB (ЕЦБ)	EUR	Каждые 6 недель
Bank of England	GBP	8 раз в год
Bank of Japan	JPY	8 раз в год
Центробанк России	RUB	8 раз в год

Как торговать:

Не пытайтесь угадать решение. Это невозможно. Даже профессионалы ошибаются.

Что важно:

• Само решение (подняли/опустили/оставили)
• Прогнозы на будущее (что будет через 6 месяцев)
• Пресс-конференция главы центробанка (ищите намёки)

Часто рынок реагирует не на само решение, а на пресс-конференцию после него.

3. Инфляция (CPI)

Что это: Индекс потребительских цен (Consumer Price Index). Показывает, на сколько выросли цены за год.

Почему важно: Центробанки обязаны держать инфляцию под контролем. Обычно цель — 2% в год.

Если инфляция выше 2% → центробанк может поднять ставку → валюта растёт.
Если инфляция ниже 2% → могут опустить ставку → валюта падает.

Как читать (на примере США):

• Прогноз: 3.2%
• Факт: 3.5% → выше ожидаемого → USD растёт
• Факт: 2.9% → ниже ожидаемого → USD падает

Core CPI (базовая инфляция) — ещё важнее. Это CPI без учёта еды и энергии, которые сильно колеблются.

4. ВВП (GDP)

Что это: Валовой внутренний продукт. Общая стоимость всех товаров и услуг, произведённых в стране.

Почему важно: Показывает, растёт экономика или падает.

ВВП растёт → экономика сильная → валюта укрепляется.
ВВП падает → экономика слабая → валюта дешевеет.

Но: ВВП публикуют с задержкой (за прошлый квартал). Поэтому рынок реагирует слабее, чем на NFP или CPI.

5. PMI (индексы деловой активности)

Что это: Purchasing Managers’ Index. Опрос менеджеров по закупкам: растёт их бизнес или падает.

PMI выше 50 → экономика растёт.
PMI ниже 50 → экономика падает.

Есть PMI для производственного сектора и для сферы услуг.

Почему важно: PMI публикуют в начале месяца, раньше других данных. Это первый сигнал о состоянии экономики.

Как читать экономические данные: практическое руководство

Новички смотрят только на факт: «О, вышло хорошо, покупаю!»

Это ошибка. Нужно смотреть на три числа:

1. Предыдущее значение (Previous)
2. Прогноз (Forecast, Consensus)
3. Факт (Actual)

Рынок реагирует на отклонение факта от прогноза.

Пример:

Событие	Previous	Forecast	Actual	Реакция
NFP (США)	+150K	+180K	+250K	USD ↑↑↑
NFP (США)	+150K	+180K	+100K	USD ↓↓↓
NFP (США)	+150K	+180K	+180K	Нет реакции

В третьем примере факт совпал с прогнозом. Рынок уже «заложил» это в цену заранее. Реакции нет.

Пересмотр предыдущих данных

Иногда пересматривают предыдущие значения.

Пример:

• Прогноз NFP: +180K
• Факт: +180K (совпало!)
• Но предыдущий месяц пересмотрели с +150K до +100K

Рынок может отреагировать негативно, несмотря на то, что факт совпал с прогнозом.

Всегда смотрите на пересмотры!

Торговля на новостях: стоит ли?

Есть два подхода:

Подход 1: Не торговать во время новостей

Это мой подход. И я рекомендую его новичкам.

Почему:

• Проскальзывания: Вы ставите стоп-лосс на 1.0850, а сделка закрывается на 1.0820. Разница 30 пунктов — ваш убыток.
• Расширение спредов: За минуту до новости спред на EUR/USD может вырасти с 2 до 20 пунктов. Вы сразу в огромном минусе.
• Непредсказуемость: Даже если данные хорошие, цена может пойти в обратную сторону. Алгоритмы и крупные игроки реагируют хитрее.
• Стресс: Смотреть, как цена летает на 100 пунктов в минуту — это не трейдинг, это казино.

Что делаю я:

• За 1 час до красной новости закрываю все сделки по этой валюте
• Не открываю новые за 2 часа до и 2 часа после
• Спокойно жду, пока рынок успокоится

Подход 2: Торговать на новостях

Опытные трейдеры иногда торгуют на новостях. Но это требует:

• Мгновенной реакции (доли секунды)
• Быстрого интернета
• Брокера с мгновенным исполнением
• Стальных нервов

Стратегия:

1. За 5 минут до новости выставляете отложенные ордера Buy Stop и Sell Stop на равном расстоянии от текущей цены
2. После публикации цена резко летит в одну сторону
3. Один ордер срабатывает, второй удаляете
4. Быстро закрываете с прибылью 20-30 пунктов

Риски:

• Оба ордера могут сработать (двустороннее проскальзывание)
• Ни один не сработает (цена улетит без вас)
• Спред расширится, и вы получите огромный убыток

Я не рекомендую этот подход новичкам. Совсем.

Корреляции: как валюты влияют друг на друга

Валюты не движутся изолированно. Они связаны.

Положительная корреляция

Две валюты движутся в одном направлении.

Примеры:

• EUR/USD и GBP/USD (корреляция около +0.8)
• AUD/USD и NZD/USD (корреляция около +0.9)
• USD/CAD и нефть (обратная корреляция, около -0.7)

Что это значит:

Если EUR/USD растёт, скорее всего, GBP/USD тоже растёт. Не открывайте покупку на обеих парах одновременно — это удвоение риска.

Отрицательная корреляция

Две валюты движутся в противоположных направлениях.

Примеры:

• EUR/USD и USD/CHF (корреляция около -0.9)
• GBP/USD и USD/JPY (иногда отрицательная)

Если EUR/USD растёт, USD/CHF обычно падает.

Как использовать

Проверяйте корреляции перед открытием сделок.

Сайты для проверки:

• myfxbook.com/forex-correlation
• investing.com/tools/forex-correlation
• Mataf.net/en/tools/correlation

Правила:

• Не открывайте сделки на парах с корреляцией выше +0.8 в одном направлении
• Если купили EUR/USD, не покупайте GBP/USD
• Можете купить EUR/USD и продать USD/CHF (усиление позиции)

Геополитика: когда новости важнее экономики

Иногда рынок игнорирует экономические данные. Потому что происходит что-то более важное.

Примеры:

• Войны и конфликты
• Выборы в крупных странах
• Торговые войны
• Санкции
• Природные катастрофы

Как реагировать:

Безопасные гавани (safe havens):

Во время кризисов инвесторы бегут в «безопасные» валюты:

• USD (доллар)
• CHF (швейцарский франк)
• JPY (иена)
• Золото (XAU/USD)

Во время кризиса эти валюты растут, даже если экономика слабая.

Рисковые валюты:

• AUD (австралийский доллар)
• NZD (новозеландский доллар)
• Emerging markets (валюты развивающихся стран)

Во время кризиса они падают первыми.

Пример 2022 года:

Начало конфликта на Украине → инвесторы бегут в доллар и франк → USD/CHF падает, USD/JPY растёт → AUD/USD и NZD/USD падают.

Если видите геополитический кризис — не торгуйте против безопасных гаваней.

Долгосрочные тренды: фундаментал против техники

Технический анализ хорош для краткосрочной торговли. Но долгосрочные тренды (на месяца и годы) определяются фундаменталом.

Пример 2021-2022:

ФРС США начала поднимать ставку с 0.25% до 5.25% за полтора года. ЕЦБ поднимал медленнее.

Результат: EUR/USD упал с 1.2200 до 0.9500. Падение на 2700 пунктов за год.

Технические трейдеры, которые пытались покупать каждый откат («ой, уже много упало, сейчас развернётся»), теряли деньги месяцами.

Те, кто понимал фундаментал (разница в ставках растёт → доллар укрепляется), зарабатывали на продаже.

Как отслеживать долгосрочный фундаментал:

1. Смотрите на разницу в ставках центробанков
2. Сравнивайте инфляцию в разных странах
3. Следите за ВВП и экономическим ростом
4. Читайте выступления глав центробанков

Не нужно быть экономистом. Достаточно понимать общую картину.

Практическое задание к Части 4

Что дальше

В следующей части мы поговорим о риск-менеджменте. Это самая скучная, но самая важная часть трейдинга. Именно риск-менеджмент отделяет профессионалов от любителей.

Вы узнаете:

• Почему правило 2% — это закон
• Как рассчитать размер позиции
• Что такое математическое ожидание
• Как не слить депозит за одну сделку

Но сначала — откройте экономический календарь. Прямо сейчас.

---

Примечание автора: Я до сих пор проверяю экономический календарь каждое утро. Даже после 12 лет торговли. Это такая же привычка, как почистить зубы.

Часть 4 из 10. Следующая часть: «Риск-менеджмент — математика выживания».

← Назад к оглавлению курса