CFD vs Мосбиржа: SBER и другие акции у дилера ЦБ или на бирже

Данные на 07.09.2026. Когда мне пишут «хочу SBER, но без брокерского счёта на бирже», я сначала уточняю: речь про бумагу на Мосбирже или про CFD у форекс-дилера ЦБ. Это два разных продукта с разными правами, контрагентом, налоговым контуром и ночным переносом. Ниже — сравнение для решения «биржа или дилер», а не обзор всего каталога акций CFD.

Контур RichFX — лицензированные форекс-дилеры ЦБ Альфа-Форекс и Финам Форекс. Карта CFD — в разделе CFD. Партнёрские условия помечены рекламой: Альфа-Форекс, Финам Форекс. Спреды и точные ставки свопа смотрите в спецификации MT5 и файле условий на день сделки.

Что вы «покупаете»: бумага или разница цены

На Мосбирже через брокера вы получаете учёт прав на акцию в депозитарии (в рамках правил брокера и клиринга). Это владение бумагой в рыночном смысле: корпоративные события, режим торгов доски, клиринговые окна — всё живёт в биржевой инфраструктуре.

CFD у форекс-дилера — это ПФИ на разницу цены. Вы не становитесь акционером эмитента, не голосуете и не ждёте дивиденд «как держатель». Вместо выплаты дилер делает поправку на дивиденд, и как она работает, мы разобрали в статье дивиденды по CFD. Контрагент по сделке — дилер, а не клиринговая система биржи. Если идея была «войти в корпоративное событие SBER», CFD эту задачу не закрывает. Если идея — спекулятивно отторговать движение цены в терминале дилера — смотрите спецификацию символа и маржу.

Схема вверху страницы. CFD у дилера vs бумага на Мосбирже: права, контрагент, плечо, своп, сессия. Данные на 07.09.2026. Не график цены и не совет по позиции.

Права, клиринг и stop-out

На бирже риск контрагента и расчётов завязан на клиринг и правила площадки; у дилера — на условия обслуживания и обеспечение по ПФИ. Это не «хуже/лучше абстрактно», а другая юридическая и операционная полка. Переоткрытие после клирингового окна на Мосбирже и пауза котировок у дилера около overnight — разные календари; путать их нельзя.

По публичному снимку условий Альфы от 12.08.2026, который уже лежит в разделе CFD, stop-out часто ориентируют около 81% остатка маржи, а плечо по CFD обычно в диапазоне примерно 1:5–1:20 (majors FX у дилера — отдельная полка, до 1:40). Это снимок, не вечная константа: перед сделкой открываю актуальный файл маржи и строку символа в MT5.

Своп, тройная ночь и сессия

У большинства инструментов Альфа в том же снимке тройной своп идёт со среды на четверг. Часть рублёвых пар и CFD на российские акции — с четверга на пятницу. Если держите CFD на имя вроде SBER через ночь, сначала смотрите день тройного в спецификации, а не «как у EURUSD». Карта окна 23:55–03:00 МСК — на странице тройная ночь своп; поля Swap long/short в терминале — в материале своп в MT5.

Сессия CFD — по расписанию дилера и строки символа в MT5. Сессия бумаги — основная и вечерняя доска Мосбиржи плюс клиринговые паузы брокера. Если план «закрыть до клиринга» родился на бирже, на CFD его нужно переписать под часы терминала дилера, а не наоборот.

Вопрос	CFD у дилера ЦБ	Акция на Мосбирже
Что на счёте	ПФИ на разницу	Учёт прав на бумагу
Права акционера	Нет	Да (в рамках владения)
Контрагент	Дилер	Через клиринг биржи
Плечо (ориентир Альфа 12.08)	Часто 1:5–1:20 по CFD	Режим брокера/биржи
Перенос через ночь	Своп; у РФ акций часто Чт→Пт	Иная логика издержек/маржи
Где сверять	Спецификация MT5 + условия дилера	Доска, лот, тариф брокера

Налог: разные агенты, одна привычка сверять

На контуре RichFX для форекс-дилера уже собран раздел налоги на Форекс: агент, ориентир 13% НДФЛ в знакомом контексте сайта, 2-НДФЛ, что не агентит офшор. Брокер на Мосбирже — свой налоговый агент и свой комплект отчётов. Новых ставок «под SBER» здесь нет, и два режима в одну формулу я не смешиваю. Практика: открыть документы дилера/брокера и раздел налогов, а не чужой скрин из чата.

Когда я смотрю биржу, а когда — дилера

Если горизонт — месяцы и мне важны дивидендный календарь, собрание и факт владения, я не подменяю это CFD. Бумага на Мосбирже живёт в депозитарной цепочке; CFD живёт в условиях ПФИ. Если горизонт — дни или внутридневная идея по цене имени вроде SBER, и мне нужен терминал MT5 дилера с понятной строкой маржи, тогда открываю CFD и сразу спеку, а не «надеюсь, что дивиденд сам доедет».

Ещё один фильтр — инфраструктура выхода. На бирже я думаю про ликвидность доски, вечернюю сессию и клиринг. У дилера — про stop-out, своп и окно без котировок. Люди часто переносят привычку «закрою у брокера до клиринга» на CFD и удивляются ночному переносу. Правильный ход наоборот: сначала выписать, какой календарь у выбранного продукта, потом решать размер.

Продуктовая полка CFD на акции (в том числе US/RF имена) у нас уже собрана на акции CFD. Здесь нет каталога символов: страница отвечает на вопрос «биржа или дилер для одного и того же тикера в голове». Если после сравнения выбираете дилера — идёте в спецификацию символа; если биржу — в тариф и доску брокера.

Что я не путаю в одном терминале

CFD на российское имя и рублёвая валютная пара — соседние, но разные строки. Тройная ночь у части рублёвых пар и CFD на акции РФ в снимке Альфы 12.08 совпадает по дню (Чт→Пт), но ставка свопа, лот и маржа — нет. Majors FX с плечом до 1:40 — вообще другая полка: их нельзя тащить как «эталон» для SBER-CFD.

Также не сравниваю «спред дилера» со «сбором брокера» в одной цифре без контекста. У брокера на Мосбирже есть биржевые и брокерские комиссии, режим маржи бумаги; у дилера — котировка ПФИ, своп и stop-out. Сводить всё к «где дешевле пункт» без учёта прав и налогового агента — плохая привычка. Поэтому в сравнении выше права и контрагент стоят выше, чем спор про один тик.

Четыре шага, которые я делаю перед выбором

Сначала решаю, это удержание с правами акционера или спекуляция на цене. Если нужны права и корпсобытия — биржа. Если нужен терминал дилера и ПФИ — CFD, и тогда смотрю продуктовую страницу акции CFD как каталог, а это сравнение — как фильтр «зачем вообще дилер».

Второй шаг: открываю в MT5 спецификацию CFD-символа (лот, маржа, swap, день тройного) и параллельно лот/режим на доске Мосбиржи у брокера. Третий: для CFD на российские имена проверяю, не Чт→Пт ли тройная ночь в актуальном файле. Четвёртый: отдельно смотрю налоговый путь — агент дилера vs агент брокера — через раздел налогов и свежие документы дилера и брокера.

Если нужно сравнить условия двух дилеров контура — иду в оферту и спеку: спека Finam CFD, раздел Альфа-Форекс. Реклама партнёрских входов: условия Альфа, условия Финам.

Короткие ответы

CFD на SBER — это акция Сбера? Нет. Это контракт на разницу цены у дилера. Права акционера не появляются.

Где больше плечо? У дилера по CFD в снимке 12.08 часто 1:5–1:20; на бирже — свой режим брокера. Сверяйте файл маржи на день сделки, не этот абзац.

Какая ночь тройная у CFD на акции РФ? В снимке Альфы 12.08 — часто с четверга на пятницу (не как у большинства majors). Точная строка — в спецификации MT5.

Это совет выбрать биржу или дилера? Нет. Образовательное сравнение двух продуктов для одного имени вроде SBER.

Проп и DMA — третий вариант: это не CFD у дилера и не торговля своими деньгами на бирже; подробнее — в материале про проп-трейдинг.